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 作者  test520 (投對胎才是王道)                                   看板  Stock 
 標題  [標的] 5508永信建                                                      
 時間  Mon Apr 15 20:40:33 2013                                               
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1. 標的：   5508永信建

2. 進場理由
   a.基本面：

     這是一家很有誠意的公司，包括今年已經連續九年配發盈餘達到獲利的九成左右

     因為去年稅後賺了12.01元，所以今年配出了10.77元的現金股利

     目前的股價69.8元，現金殖利率15.43%

     不過因為去年賺的錢中，有8.2元是賣地的業外收入，而本業的建案貢獻則是3.81元

     所以我一直很擔心公司的盈餘配發率會不如往年，所以一直沒有拿這檔出來講

     不過結果看起來是我多慮了


     目前所有上市櫃營建股的現金殖利率前三名如下

     5534長虹   現金股利10元    股價101.5元  現金殖利率9.85%

     2545皇翔           7.5元       76.3元             9.83%

     9946三發           2.1元       25.1元             8.37%

     而5508永信建的現金殖利率則是15.43%，大幅超越目前上市櫃營建股的前三名

     從現金殖利率的觀點而言，我個人認為股價應該還有往上的空間


     再來是今年的展望，今年永信建的主要推案如下(資料來源去年11/13公司法說會)

     仰森     預估總銷20億     預估個案毛利率56%

     沐林             19億                   41%

     天潤             23億                   50%

     本然             29億                   60%

     扣掉仰森、沐林有部份已經在去年入帳，今年可供入帳的總量大約有70~80億元

     最最最保守估計銷售五成的話，今年營收有35~40億元

     以所有建案平均毛利率50%來算，粗略而言獲利約17.5~20億元

     永信建股本18.12億元，也就是今年仍有機會獲利超過一個股本

     不過聽說最近高雄房市表現火熱，所以銷售量如果能達到六成甚至更高

     相信獲利更能水漲船高，所以我認為永信建不會只是去年EPS曇花一現而已

     至少跟一些賣地賣樓賣祖產，只爽一年高配息的公司相比，要強的很多



   b.技術面：緩步墊高

   c.籌碼面：三大法人沒什麼籌碼，也許有可能補貨

   d.消息面：無



   以上是我的研究心得，不過多少價位可進，這真的很難說，我也不敢預言

   不過我認為目前70塊附近的股價真的不算太貴就是了

   如果我的敘述有錯誤的地方，請不吝指教

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 123.194.218.84
推 msptt       :頭                                                 04/15 20:42
推 yianhua     :他價格很硬，不好殺價                               04/15 20:42
推 vikey       :推                                                 04/15 20:43
推 F15         :t神                                                04/15 20:44
推 bena        :WOW，5508大股東出來講話了，好奇test520大有幾張??   04/15 20:44
→ vikey       :明天可能先來根漲停                                 04/15 20:45
推 champion7711:娘子快來看股神                                     04/15 20:46
推 bena        :把其他套牢配前的資金明天全移到永信建不知道來得及?  04/15 20:49
推 siarim      :喵的 毛利率50% 這什麼鬼行業 我都不知道有這麼好賺   04/15 20:49
→ bena        :可見電子股多慘，電子慘業阿.....                    04/15 20:50
推 allubatwo   :XD　ｏｋ啦　至少８０塊                             04/15 20:52
推 sklcjvm     :之前已跟單股神test520大大，謝謝賜我吃穿~~          04/15 20:52
→ goodid520   :520家族的股大大出手了!!                            04/15 20:53
推 twtwman     :股神test520 9點開盤  帳戶:數鈔中                   04/15 20:57
推 coyoteY     :朝聖                                               04/15 20:58
推 PitzMan     :平哥 500p幣 謝謝 ^ ^                               04/15 20:59
推 mikelen     :股神出馬,不知道鄉民要多拉幾根上去了~~~拜m($_$)m    04/15 20:59
→ PitzMan     :明天掛漲停還買得到嗎??? test神可以賣我嗎?  ^ ^     04/15 21:01
推 abcbabcb    :感謝 TEST520 大大的分析 ^__^                       04/15 21:04
推 weimr       :t神                                                04/15 21:10
推 whiteD      :股神賺翻了                                         04/15 21:13
推 Wilsly      :難得看test520發標的文                              04/15 21:15
推 Lomego      :娘子 下金子了還不快撿                              04/15 21:16
推 bena        :明會不會跟長虹今天一樣發利多消息但無任何激情噴發?  04/15 21:18
→ bena        :還是會像志嘉一樣噴發?讓我們一起來看下去吧...       04/15 21:18
→ PitzMan     :長紅那時候大盤大跌 有靠股利消息拉紅呀 ^ ^          04/15 21:19
推 bena        :不，我是說Q1的eps重覆認列的營收今天沒任何反應      04/15 21:22
→ bena        :有猜到他配10元沒加碼，因為皇翔也是近10%,聞風不動   04/15 21:23
推 Brad42      :鄉民概念股---你下單了嗎？                          04/15 21:25
推 PitzMan     :5508 買進 漲停價 已送出...                         04/15 21:26
推 Brad42      :我看這篇可以發個簽到文了，鄉民的力量真大           04/15 21:28
推 nofear8     :二代健爆扣到大戶丟給你買                           04/15 21:35
推 kandiray    :本來猜他配7-8，沒想到配這麼多.....那就繼續抱XD     04/15 21:37
推 ohyakmu     :Test大，對於隆大有沒有研究啊！                     04/15 21:38
推 superbabaya :最近的盤真的太恐怖  沒想到test大也會PO標的文       04/15 21:53
推 hck819      :5508 買進 漲停價 已送出+1                          04/15 22:02
推 colyward    :5508 買進 漲停價 10張 已送出                       04/15 22:08
推 kidd456x    :請問t大  停利點或分次獲利了結的價位大概在哪        04/15 22:18
推 NIKAIDO     :這不噴個三根停板說不過去阿                         04/15 22:28
推 bena        :98年那次賺7.5配3.76塊現金4塊股票股利，股價從40幾   04/15 22:33
→ bena        :漲到最高75左右，大家可以參考一下..不過最近大盤很   04/15 22:33
→ bena        :弱，空頭走勢，也可能不太噴吧..                     04/15 22:34
推 cbaisman    :明天開盤漲停然後都是鄉民買的...                    04/15 22:53
推 kete        :今天有買5張 應該有賺到                             04/15 22:57
→ vikey       :大家搶上車XD                                       04/15 23:10
推 ltckenny    :推T大                                              04/15 23:14
推 egopop      :電梯往上準備好了 推T大 大家一起往上 XD             04/15 23:40
推 nicegrenade :T神要把數鈔機操壞了嗎                              04/15 23:50
推 xu3wu0fu6   :我買在59元，只是完全不如T大分析的清楚，我只看到    04/16 00:01
→ xu3wu0fu6   :1-2月合併營收有幾十倍，加上線圖漂亮就買了          04/16 00:03
推 xu3wu0fu6   :我覺得去年的獲利跟今年無關，應該要跟股價無關       04/16 00:06
推 Wilsly      :有神快拜                                           04/16 09:01
推 j102030111  :漲停開出  有鄉民買到嗎?                            04/16 09:01
推 ffvr4       :真神人                                             04/16 09:02
推 tabris1     :朝聖                                               04/16 09:16
推 akizut      :買到一張                                           04/16 09:24
推 kimzip      :沒跟道QQ                                           04/16 09:27
推 hck819      :還沒排到,我是晚上10點掛                            04/16 09:32
→ piece1      :漲停!!                                             04/16 09:42
推 akizut      :5508九點掛漲停，7分買到                            04/16 09:44
→ akizut      :昨晚九點                                           04/16 09:45
推 VITTQ       :新手請問：一直有人在賣，漲停為何還打不開阿？       04/16 09:47
推 icemc       :兩千多張漲停要買入的單 怎麼可能會打開              04/16 09:49
推 VITTQ       :原來這樣，感謝大大回答                             04/16 09:56
推 cindycincia :感謝bena大賜我吃穿                                 04/16 10:19
推 weigwo      :感覺內線主力在小心翼翼的出貨,讓委買張維持在2000up  04/16 10:27
→ weigwo      :希望至少來個三根..                                 04/16 10:27
推 flybob      :5508有好幾筆6X的成交單 @@"                         04/16 10:27
→ j102030111  :主力內線這樣做是好還是壞呢?                        04/16 10:58
→ staego      :有主力嗎?看不出來                                  04/16 12:05
推 bena        :一直賣出可能是早盤大盤很弱，國際局勢又不好吧..     04/16 12:23
→ bena        :只要國際局勢好轉大盤轉多，5508有機會噴高一點~      04/16 12:24
→ AYLiu       :有機會到100嗎？？？                                04/16 12:29
推 newj        :漲停入手，等著往上衝！                             04/16 12:45
推 makestyle   :http://tw.stock.yahoo.com/d/s/major_5508.html      04/16 16:33
推 bena        :WOW 第一金狂賣是怎樣阿??                           04/16 16:51
推 makestyle   :是第一金高雄哦                                     04/16 17:19
→ bena        :怎感覺今天賣壓好大，好像就只會噴一根而以@@         04/16 17:37
→ bena        :不過去年營收+配息佳，至少請漲贏華固吧..            04/16 17:38
推 wuii0306    :---------------以下開放5508股民簽到--------------  04/16 17:40
推 shypaul     :應該大股東逢高調節吧,畢竟扣底稅率是0,股利都要課稅  04/18 06:52
→ test520     :短線出現急漲，追高請留意一下風險                   04/19 01:29
推 Wilsly      :守住78，下波戰85                                   04/19 11:08
推 Ruminative  :很好奇test520大做美股會如何？應該賺更多倍吧        05/21 01:04
推 wakauo      :朝聖                                               01/01 22:06
推 seehakoo    :新手朝聖2                                          01/02 02:34
推 soaringwings: 時代的眼淚                                        03/13 23:18

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